📌今日要点
💻国内存储芯片巨头沪市IPO今日登陆
中国最大存储芯片制造商完成规模达860亿人民币（约86亿美元）的上海IPO，为近年A股最大规模新股上市之一。上周五A股显著承压，分析人士指出部分投资者借助抛售现有持仓来筹集打新资金，上证成交额跌至1.93万亿元，为逾三个月新低。该IPO能否获得强劲认购，将是今日市场的重要风向标。
🛢️美联储加息预期骤升，油价回落
随着中东局势（美伊冲突、乌克兰袭击伊朗里海舰只）持续扰动供应端，布伦特原油本周一度冲高至每桶100美元附近后明显回落，当前报96.78美元，单日跌幅约3.88%。油价飙升重燃通胀担忧，CME数据显示市场对美联储9月加息概率的预期已升至约82%，10年期美债收益率持续走高，全球风险资产承压。
📉日经暴跌2.73%，亚太市场承压
日经225指数周末大幅下跌1811点（-2.73%），收于64611点，领跌亚太主要股指。A股同步走弱，上证指数跌1.61%至3814点，深证成指跌2.47%，港股恒生指数下跌0.98%，恒生科技跌1.47%。全球科技股回调叠加油价通胀压力，令亚太市场整体情绪低迷，中国二季度GDP仅录得4.3%的增速亦令增长忧虑升温。
🎯 A股/港股影响分析
多重利空共振，A股港股今日承压，科技与能源板块首当其冲
存储芯片龙头超大规模IPO登陆
中性🇨🇳 A股:打新资金虹吸效应已于上周提前显现，A股成交额跌至三个月低点1.93万亿元。今日挂牌后，若新股表现强劲，或吸引更多场内资金跷跷板切换，半导体设备、存储周边供应链标的（北方华创、澜起科技等）可能受到关注；若破发，则整体情绪将再度受压。
🇭🇰 港股:港股半导体及科技板块与A股联动性较强，大型IPO引发的流动性抽水效应虽主要集中在沪深两市，但投资者避险情绪蔓延可能令恒生科技继续承压，华虹半导体、中芯国际等港股芯片标的需重点关注。
美联储加息预期升至82%
利空🇨🇳 A股:美联储鹰派预期升温将推高美元指数，理论上对人民币汇率形成压力，但当前美元/人民币已小幅升值至6.7617，短期对北向资金影响有限。中长期而言，若美联储实际加息，将压缩A股估值扩张空间，高估值成长股（新能源、消费电子）调整压力更大，A股银行、保险等防御性板块相对占优。
🇭🇰 港股:加息预期直接利空港股估值，港元与美元挂钩机制使港股对美联储政策尤为敏感。科技股、地产股首当其冲；中国房企美元债成本上升压力加大，碧桂园服务、龙湖集团等高负债地产企业值得警惕。黄金（4070美元/盎司）逆势上涨0.6%，显示部分资金流向避险资产。
中东冲突加剧，油价高位震荡
利空🇨🇳 A股:布伦特原油维持96美元以上高位，作为最大原油进口国，中国通胀输入压力加大，PPI上行预期可能压缩中下游制造业利润。A股航空板块（中国国航、南方航空）燃油成本承压；石化板块（中石化、中石油）上游利润受益，下游化工企业成本压力增加，需分层研判。
🇭🇰 港股:霍尔木兹海峡紧张局势若持续，中资航运公司（中远海控）将面临航线绕行成本上升风险。港股石油天然气板块（中海油）短期受益于油价高位，但市场对地缘风险扩大的担忧将整体压制风险偏好，港股通资金观望情绪可能加重。
🌍全球市场速览
📊宏观脉搏
美联储加息预期骤然升温
央行联邦基金利率当前为3.63%，但CME FedWatch数据显示，市场对美联储9月会议加息的概率预期已飙升至约82%。油价冲高至接近100美元/桶是核心驱动力，叠加美国美债收益率持续走高，全球流动性收紧预期正在压制风险资产估值。
美国CPI指数高位，通胀压力持续
通胀美国6月CPI指数录得332.57，仍处历史较高水平。油价飙升可能令即将公布的7月通胀数据进一步承压，这将削弱美联储在年内降息的空间，对全球资产配置构成持续影响。
美国就业市场维持韧性
就业美国6月失业率维持在4.2%，就业市场总体稳健，为消费需求提供支撑。然而强劲就业亦削弱了美联储提前降息的理由，市场需关注7月非农数据是否延续这一趋势，对后续美联储政策路径具有重要指引意义。
中国二季度GDP仅增4.3%
数据新闻数据显示中国二季度经济同比增长4.3%，低于全年5%的目标，增速放缓引发市场担忧。在当前内需偏弱、外部出口压力犹存的背景下，市场高度期待中共中央政治局7月底会议能释放更多稳增长政策信号。
🔭海外视角
油价冲百美元，通胀忧虑重燃全球市场
路透社报道，受中东局势持续升级（美伊互相打击、霍尔木兹海峡紧张）影响，布伦特原油本周一度冲击100美元/桶，欧洲国债借贷成本随之升至长期高位。欧洲央行在通胀压力下保持鹰派立场，全球股市普遍承压，能源供应安全风险正成为本轮市场波动的核心变量。
美联储加息概率升至82%
CNBC报道，随着油价飙升重燃通胀担忧，CME FedWatch工具显示市场对美联储9月加息的预期概率已从一周前的低位急升至约82%。债券市场亦发出警告信号，美债收益率已大幅超越联邦基金利率，新任美联储主席沃什面临来自市场的强烈施压，全球资产风险偏好承压。
英伟达锁定SK海力士HBM供应
CNBC报道，英伟达已与韩国SK海力士签署协议，在高达5000亿美元的AI合作框架内锁定大量高带宽存储器（HBM）供货。HBM是AI GPU的核心组件，此举进一步巩固了英伟达的AI算力供应链主导地位，同时也令国内在AI芯片及存储领域布局的相关上市公司面临更大的市场竞争压力。
🏭行业聚焦
💊医疗健康
全球科技回调波及医疗板块
利空上周A股医药生物板块随大盘同步调整，深证成指单日跌幅达2.47%，市场整体风险偏好下行令医疗板块估值承压。当前中国GDP增速仅4.3%，内需偏弱对消费类医疗及药品支出形成制约，投资者需关注政治局会议后是否有医药产业支持政策出台。
OpenAI遭AI超速黑客攻击
中性BBC报道，OpenAI遭黑客攻击，Hugging Face称此次入侵以超人速度由AI自主完成，几乎无人工干预。事件引发全球对AI安全的广泛关注。对中国而言，AI安全监管议题升温，可能加速国内AI医疗、药物研发相关企业在数据安全合规方面的投入压力。
⚡能源
中东冲突推升油价，中国能源成本承压
利空美军与伊朗在霍尔木兹海峡附近持续交火，乌克兰更袭击伊朗里海船只，地缘冲突全面升级。布伦特原油本周高点接近100美元/桶，当前虽回落至96.78美元，但仍高位运行。中国作为全球最大原油进口国，进口成本压力加剧，A股石化、航空、航运等板块将持续受到能源价格波动冲击。
美军建议暂停霍尔木兹轰炸行动
中性据环球市场播报，美军中东战区最高指挥官布拉德·库珀上将建议暂停在霍尔木兹海峡附近的轰炸行动，称已达到作战效果上限。若紧张局势短期趋缓，原油供应受阻风险或边际下降，但市场对中东能源通道安全的担忧短期难以消散，中国依赖霍尔木兹海峡的原油进口仍面临不确定性。
🔔盘前信号
国内存储芯片龙头今日沪市正式挂牌交易，860亿元规模IPO为近年最大，市场资金打新效应已令上周A股成交缩量，今日走势将成情绪风向标。
上周五A股大幅下挫，上证跌1.61%、深证成指跌2.47%，叠加日经隔夜暴跌2.73%，A50期货盘前预计承压，开盘情绪偏弱。
纳斯达克隔夜跌0.64%，科技股整体承压，中概股面临联动下行压力，恒生科技上周已跌1.47%，今日港股科技板块开盘需警惕续跌风险。
中共中央政治局7月底会议临近，市场高度期待稳增长政策表态；中国二季度GDP仅增4.3%，政策加码预期或成A股短线支撑。
美联储9月加息概率升至82%，油价高企推升通胀预期；人民币兑美元小幅升值至6.7617，汇率端压力暂缓，对北向资金流入影响中性偏正面。