📌今日要点
🕊️美伊协议接近落地，油价暴跌9%
美国与伊朗就重开霍尔木兹海峡达成协议，草案显示伊朗将获得立即出售石油权利及3000亿美元发展基金。布伦特原油单日暴跌9.08%至79.4美元/桶，创今年以来最长连跌。多家华尔街大行随即下调油价预测。油价下行将显著缓解全球通胀压力，但对中国能源股和中东出口相关板块形成冲击，化工、航空、交运等板块有望受益。
🏦美联储今日宣布利率决定，沃什首秀备受瞩目
美联储新任主席凯文·沃什今日主持首次FOMC会议，分析师普遍预计利率维持不变（当前联邦基金利率3.63%）。沃什据报将不提交个人利率预测点阵图，市场对其政策走向分歧极大——衍生品市场同时定价年内加息与降息概率。沃什此前曾称比特币是「40岁以下的新黄金」，其货币政策立场将深刻影响全球流动性预期。
🚀SpaceX上市后飙升49%，市值超越亚马逊
SpaceX上市后股价飙升49%，市值一举超越亚马逊，跻身全球第五大上市公司。马斯克表示公司2030年营收或可达约1万亿美元。SpaceX同日宣布以600亿美元收购AI编程初创公司Cursor，进一步强化AI布局。科技热情持续提振纳斯达克上涨1.88%，对中国科技板块及AI概念股亦有示范效应。
🎯 A股/港股影响分析
油价暴跌与美联储决策不确定性并存，A股偏暖港股承压
美伊协议落地，油价暴跌9%
中性🇨🇳 A股:油价大跌对A股影响明显分化：航空板块（中国国航、南方航空）、化工下游（万华化学、荣盛石化）有望受益于成本下降；但中海油、中石油、中石化等上游能源股面临业绩预期下修压力，短期或承压回调。新能源板块需警惕油价低迷带来的替代能源竞争力弱化预期。
🇭🇰 港股:港股能源板块（中海油H股、中石油H股）面临较大卖压，恒生能源类指数或跑输大市。航空类港股（国泰航空、中国南航H股）有望受益。中概科技股受油价影响有限，但整体港股市场昨日已先行下跌，今日能否企稳取决于FOMC会后情绪。
美联储沃什首次FOMC决策
中性🇨🇳 A股:若美联储如期按兵不动且沃什发言偏鸽，美元走弱将支撑人民币汇率，有利于A股外资持续流入，成长股（科技、消费）受益更明显。若沃什表态偏鹰或释放加息信号，美元走强将压制人民币并引发外资阶段性流出，金融、地产板块承压。当前人民币已升至6.7557，汇率稳定为A股提供基本支撑。
🇭🇰 港股:港股对美联储决策更为敏感。沃什若表态不确定，港股科技股（腾讯、阿里、美团）或出现波动。港元联系汇率制度下，美联储政策直接影响香港银行间利率，若利率预期下行，港股地产股（碧桂园服务、华润置地）或阶段性受益；科技股则需关注美股科技估值对港股的溢出效应。
日本央行加息至31年新高
中性🇨🇳 A股:日本央行持续加息推动日元走强，对A股直接影响有限，但日元升值将吸引全球套利资金回流日本，可能阶段性分流部分亚太新兴市场资金，对A股北向资金构成轻微扰动。同时，日本制造业成本上升或推动部分日企产能向中国以外地区转移，长期影响供应链格局。
🇭🇰 港股:日元升值背景下，日系资金回流可能对港股造成边际资金分流压力，尤其对外资配置型港股基金影响更明显。港股科技股与日经关联度较低，但日本市场大涨带动的亚太情绪回暖，对港股整体风险偏好有一定正面溢出。恒生科技指数昨跌2.24%后今日或有技术性反弹需求。
🌍全球市场速览
📊宏观脉搏
美联储按兵不动，利率3.63%
央行美联储5月联邦基金利率维持3.63%，市场预期今日FOMC会议同样不变。新主席沃什据报将不提交点阵图，引发市场对政策透明度的担忧。期权市场对年内路径分歧极大，不确定性本身即为当前最大风险。
美国失业率升至4.3%
就业美国5月失业率升至4.3%，较前期有所走高，劳动力市场出现松动迹象。就业数据与通胀数据相互矛盾，加剧了市场对美联储政策路径判断的分歧，亦成为沃什首次FOMC决策的重要背景。
油价暴跌压低通胀预期
通胀布伦特原油单日跌逾9%至79.4美元，为近期最大单日跌幅，美伊协议带来的供应回归预期是主因。油价大跌有助于压低全球通胀，美债随之上涨，20年期国债标售表现强劲，长端利率走低或为风险资产提供一定支撑。
人民币小幅升值至6.7557
数据美元/人民币报6.7557，人民币较前期小幅升值0.29%。油价下跌减轻了中国进口成本压力，叠加A股市场强势，人民币汇率保持相对稳定，对外贸企业和港股中概股均构成温和正面影响。
🔭海外视角
沃什料不提交点阵图，Fed决策透明度存疑
CNBC报道，美联储新主席凯文·沃什预计将在今日FOMC会议后不提交个人利率预测点阵图，这在联储历史上属罕见举动。分析人士认为此举可能反映沃什希望与前任鲍威尔时代的沟通框架切割，但也引发市场对政策前瞻指引缺失的担忧。此次会议将是沃什执掌美联储后的首次公开亮相，市场将密切聆听其新闻发布会措辞。
日本央行加息至31年最高水平
BBC报道，日本央行宣布进一步加息，将政策利率推升至近31年来最高水平。日本央行自2024年以来持续从超宽松政策正常化，日元汇率走强预期升温，带动日经225指数单日大涨5.13%。日元走强可能对中国出口的日本市场竞争力产生影响，但也显示全球货币政策正常化趋势延续。
英特尔量产最先进芯片，苹果合作更近一步
CNBC报道，英特尔已开始量产其最先进制程节点18A-P芯片，这被视为与苹果潜在合作协议的重要前提。若英特尔成功夺得苹果代工订单，将对台积电形成竞争压力，并可能影响中国大陆芯片相关供应链。国内半导体设备、材料及封测企业需关注全球晶圆代工格局的潜在再平衡。
🏭行业聚焦
💊医疗健康
餐饮通胀可控，百胜中国受关注
利好美国5月CPI数据显示外出就餐价格仅上涨0.3%，远低于市场担忧水平，能源成本而非食品或人力成本是本轮通胀核心。百胜中国作为在华规模最大的快餐连锁运营商，原材料及成本压力有望边际缓解，叠加油价下行降低物流成本，板块利润率预期改善，可关注相关港股标的。
中国新房价格持续下跌拖累消费
利空据报道，中国新房价格延续下行态势，房地产市场疲软持续拖累居民消费意愿和财富效应。受地产低迷影响，医疗器械、医美等可选医疗消费细分赛道需求端承压，但基本医疗保障类企业（如医药流通、创新药龙头）受政策驱动影响更大，防御属性相对突出。
⚡能源
美伊协议致油价崩跌，炼化承压
利空美伊协议接近落地，伊朗将重获石油出售权并获3000亿美元发展资金，市场预期全球原油供应大幅增加。布伦特原油单日暴跌9.08%至79.4美元/桶，国内中海油、中石油、中石化等上游企业盈利预期下修压力加大；炼化一体化企业短期受库存损失冲击，但中长期进口原料成本降低或利好下游化工及塑料制品企业。
油价下行利好航空及化工板块
利好国际油价大幅回落，对中国航空股（中国国航、南方航空、东方航空）形成明显利好，航油成本占运营成本约30%-40%。同时，乙烯、丙烯等石化原料价格有望跟随原油走低，利好下游合成树脂、涂料、轮胎等化工细分行业的中国上市公司。新能源板块（光伏、风电）在油价低迷环境下竞争力相对压力上升，需关注预期差。
🔔盘前信号
美股三大指数全线上涨，标普500涨1.08%、纳斯达克涨1.88%、道指涨1.56%，科技情绪旺盛，对A股科技板块今日开盘具有提振作用。
日经225昨日暴涨5.13%至69404点，创近期新高，亚太市场整体风险偏好大幅回升，A50期货跟随走强概率较高。
港股昨日收跌，恒生科技指数下跌2.24%，港股中概承压，反映资金对港股市场存在一定观望情绪，今日港股开盘仍需谨慎。
布伦特原油暴跌9.08%，黄金上涨3.27%至4352美元，人民币小幅升值至6.7557。油价大跌利好航空、化工，但能源股面临压力；黄金走强显示避险需求并未消散。
美联储今日（北京时间凌晨）公布利率决定，新主席沃什首次亮相，政策信号存在较大不确定性，建议关注发布会后的市场波动对隔夜期货的二次影响。