📌今日要点
🛢️霍尔木兹海峡局势缓解
特朗普表态美国希望霍尔木兹海峡开放且免费，沙特、阿联酋等五国要求商船勿用伊朗指定航线。市场对美伊达成止战协议乐观预期升温，布伦特原油大跌6.44%至104.88美元/桶，地缘政治风险溢价快速回落。
🤖AI芯片合作新进展
微软与Anthropic就AI芯片供应展开谈判，微软Maia 200芯片有望向客户开放。同时Meta、博通等公司将在加州大学洛杉矶分校建立1.25亿美元半导体研究中心，AI产业链合作持续深化。
📉中港股市承压下行
A股全线下跌，上证指数跌1.31%，深证成指跌1.82%，沪深300跌1.04%。港股同样走弱，恒指跌1.12%，恒生中企指数跌1.43%。中外股市表现分化，A股面临调整压力。
🎯 A股/港股影响分析
地缘风险缓解利好A股和港股，但需关注内外分化
霍尔木兹海峡局势缓解
利好🇨🇳 A股:原油价格暴跌将直接降低中国进口成本，有利于航空、物流、化工等高耗油行业，同时缓解PPI通胀压力。中石油、中石化等央企或面临库存损失压力，但整体利好经济基本面。
🇭🇰 港股:港股中资石油股可能承压，但航空股、消费股将受益于成本下降。同时地缘风险降低将提升整体市场风险偏好，利好科技股和金融股表现。
AI产业链合作深化
中性🇨🇳 A股:微软与Anthropic AI芯片合作及美国半导体研发中心建立，虽短期对中国AI芯片企业构成竞争压力，但长期将推动全球AI生态发展，利好A股AI应用端公司如科大讯飞、商汤科技等。
🇭🇰 港股:港股科技股将受益于全球AI投资热潮，特别是在美上市的中概股如阿里巴巴、腾讯等。但需关注中美科技竞争对相关公司业务拓展的影响。
全球消费压力显现
利空🇨🇳 A股:沃尔玛警告消费者削减支出反映全球消费疲软，可能影响中国出口导向企业。但国内消费股受影响有限，因主要依赖内需市场，政策支持下有望保持韧性。
🇭🇰 港股:港股中的消费类中概股面临压力，特别是依赖海外市场的公司。但本土消费服务股如餐饮、零售等受影响相对较小，主要看国内政策刺激效果。
🌍全球市场速览
📊宏观脉搏
地缘风险溢价快速回落
地缘特朗普表态支持霍尔木兹海峡自由通行，市场对美伊冲突缓解预期升温，推动原油价格大幅下跌超6%，长期美债上涨，美元涨幅收窄，风险偏好有所修复。
通胀压力或将缓解
通胀油价暴跌将有助于缓解全球通胀压力，为各国央行政策调整提供更大空间。但沃尔玛警告油价上涨仍在挤压消费者支出，零售端压力依然存在。
AI投资热潮持续
数据尽管英伟达财报后股价下跌，但AI基础设施投资仍在加速。高盛认为AI算力支出仍处上行周期，科技巨头持续加码半导体研发投入。
🔭海外视角
沃尔玛警告油价上涨冲击消费
全球零售巨头沃尔玛警告，预计未来几个月消费者将因汽油价格上涨而削减支出。这一表态凸显了能源成本对消费端的传导压力，可能影响全球消费复苏进程。
Workday AI业务推动业绩
企业软件公司Workday因AI业务表现强劲，上调利润率预期，盘后股价大涨14%。CEO表示公司在人工智能领域取得成功，显示企业级AI应用商业化进展顺利。
英国政府削减夏季消费税
英国财政大臣瑞秋·里夫斯宣布削减主题公园门票和儿童餐饮的增值税，旨在缓解生活成本压力。这一措施将在夏季实施，有助于刺激消费和旅游业复苏。
🏭行业聚焦
💊医疗健康
智能健康设备IPO热潮
利好智能健康追踪设备制造商Oura已向美国证监会秘密提交IPO申请。该公司主要生产健康监测智能戒指，随着可穿戴医疗设备市场快速增长，相关中国供应链企业有望受益。
雅诗兰黛并购谈判破裂
中性雅诗兰黛与西班牙Puig公司终止数十亿美元级并购谈判，原本有望打造全球最大美妆企业之一的交易宣告失败。这可能为中国美妆企业在国际市场扩张提供更多机会。
⚡能源
原油价格大幅下跌
利好布伦特原油暴跌6.44%至104.88美元/桶，因市场预期美伊冲突将缓解，霍尔木兹海峡航运风险降低。这将有利于中国等原油进口大国降低能源成本，缓解输入性通胀压力。
航空燃油供应稳定
利好易捷航空CEO表示，尽管伊朗战争带来不确定性，但航空燃油供应未受影响，夏季航班不会因燃料短缺而取消。这有利于中国航空股和旅游相关板块的稳定运营。
🔔盘前信号
霍尔木兹海峡局势缓解预期升温，原油大跌超6%
美股科技股分化，AI概念股回调，传统消费股承压
美元涨幅收窄，人民币小幅走强0.11%至6.802
原油暴跌带动大宗商品走弱，通胀压力有望缓解
全球风险偏好修复，资金或从避险资产回流风险资产